Eierskap · Finansielle tall · Verdivurdering

EROS AS

Org.nr 977390176 Aksjeselskap (AS) Herøy Stiftet 1997 Aktiv

Til selskapet

Omsetning 2024 162,5 mill. kr

Driftsresultat 63,7 mill. kr

Egenkapital 755,7 mill. kr

Stiftet 1997

Aksjekapital 662 000 kr

Oversikt Detaljer Regnskap Nøkkeltall Roller og eiere Organisasjon Kunngjøringer

Estimert selskapsverdi

557,6 mill. kr

LavMidtestimatHøy

276,6 mill. kr 276,6 mill. kr – 776,5 mill. kr 776,5 mill. kr

Basert på årsregnskap for 2024 (regnskapsperiode til 2024-12-31). Estimert verdiintervall utledet deterministisk fra offentlige regnskapstall — ikke et investeringsråd eller en markedspris.

EROS AS

org.nr 977390176

VERDIVURDERT

Verdigrunnlag · 2024

Substansverdi

755,7 mill. kr

Avkastning

318,6 mill. kr

Syntetisert estimat

557,6 mill. kr

Konfidens: Middels 10 av 10 metoder

01 · Grunnlag

Hva driver verdien

Publisert verdiestimat er en robust, bransjejustert syntese av 8 verdsettelsesmetoder. Midtestimatet vekter substansmetoder (bokført egenkapital, P/B) mot inntjenings- og markedsmetoder (avkastningsverdi, meravkastning, EPV, P/E, EV-multipler, DCF) etter næring; lav og høy speiler spredningen mellom metodene (20.–80-persentil). EBIT normalisert over 1 år / 20 % avkastningskrav. Bransjerelativ verdi vises som uavhengig kontroll og inngår ikke i syntesen.

Substansverdi

755,7 mill. kr

Avkastningsverdi

318,6 mill. kr

02 · Interaktiv

Regn på verdien selv

Hva-hvis · ikke publisert estimat

Juster forutsetningene og se hvordan verdien endrer seg. Utgangspunktet er de publiserte tallene over.

Avkastningskrav–

10 %35 %

Vekt inntjening vs. substans–

Kun substansKun inntjening

Hva-hvis-verdi

–

Avkastningsverdi–

Substansverdi755,7 mill. kr

03 · Metoder

Alle verdsettelsesmetoder

Hver metode vises med verdi, formel og innsatstall. Metodene som forankrer det publiserte intervallet er uthevet.

Publisert intervall Forankrer

Syntetisert verdiestimat

557,6 mill. kr

Midtestimat = bransjevektet blanding av substans- og inntjeningsfamiliens medianverdier; lav/høy fra spredningen mellom metodene.

Lav276.6 mill. kr

Midtestimat557.6 mill. kr

Høy776.5 mill. kr

Robust syntese av alle tilgjengelige metoder under. Bransjerelativ verdi vises som uavhengig kontroll og inngår ikke.

Substansverdi Tilgjengelig

Substansverdi (bokført egenkapital)

755,7 mill. kr

Verdi = bokført egenkapital fra siste årsregnskap.

Egenkapital755.7 mill. kr

Naturlig gulv for verdien. Negativ egenkapital flagges og brukes ikke i intervallet.

Inntjeningsverdi Tilgjengelig

Avkastningsverdi (kapitalisert inntjening)

318,6 mill. kr

Verdi = normalisert driftsresultat ÷ avkastningskrav.

Normalisert EBIT63.7 mill. kr

Avkastningskrav20.0%

År i normalisering1

Klassisk norsk SMB-metode. Vektet snitt av de siste årenes driftsresultat.

Inntjeningsverdi Tilgjengelig

Meravkastningsverdi

790,4 mill. kr

Verdi = egenkapital + (normalisert EBIT − rimelig avkastning på eiendeler × eiendeler) ÷ avkastningskrav.

Egenkapital (substans)755.7 mill. kr

Normalisert EBIT63.7 mill. kr

Totale eiendeler946.4 mill. kr

Rimelig avk. på eiendeler6.0%

Avkastningskrav20.0%

Norsk SMB-standard (meravkastningsmetode): substansverdi pluss kapitalisert inntjening utover en normal avkastning på eiendelene. Krever positiv egenkapital og inntjening.

Inntjeningsverdi Tilgjengelig

Inntjeningsevneverdi (EPV)

248,5 mill. kr

Verdi = normalisert NOPAT ÷ avkastningskrav (WACC), uten vekst.

Normalisert EBIT63.7 mill. kr

Skattesats22.0%

NOPAT49.7 mill. kr

Avkastningskrav (WACC)20.0%

Konservativt anker (Greenwald): dagens inntjeningsevne kapitalisert uten vekst, mellom bokført egenkapital og DCF.

Markedsmetode Tilgjengelig

P/E (resultatmultippel)

1,1 mrd. kr

Verdi = P/E × årsresultat × (1 − illikviditetsrabatt).

P/E-multippel15.0×

Årsresultat97.4 mill. kr

Illikviditetsrabatt25.0%

Egenkapitalmultippel – ingen gjeldsbro nødvendig. Bransjemultipler fra ekstern referanse.

Markedsmetode Tilgjengelig

P/B (bokverdimultippel)

680,1 mill. kr

Verdi = P/B × egenkapital × (1 − illikviditetsrabatt).

P/B-multippel1.2×

Egenkapital755.7 mill. kr

Egenkapitalmultippel basert på bokført egenkapital.

Markedsmetode Tilgjengelig

EV/EBIT

476,1 mill. kr

Egenkapitalverdi = EV/EBIT × driftsresultat − netto gjeld, med rabatt.

EV/EBIT-multippel12.0×

Driftsresultat63.7 mill. kr

Netto gjeld129.9 mill. kr

Netto gjeld tilnærmet med langsiktig gjeld – broen er omtrentlig.

Markedsmetode Tilgjengelig

EV/Sales (omsetningsmultippel)

85,4 mill. kr

Egenkapitalverdi = EV/Sales × omsetning − netto gjeld, med rabatt.

EV/Sales-multippel1.5×

Omsetning162.5 mill. kr

Netto gjeld129.9 mill. kr

Nyttig for selskaper som går med underskudd. Netto gjeld tilnærmet med langsiktig gjeld – broen er omtrentlig.

Relativ Tilgjengelig

Bransjerelativ verdi

132,1 mill. kr

Verdi = medianens omsetningsmultippel i bransje- og størrelsesgruppen × omsetning.

Omsetning162.5 mill. kr

Antall i sammenligningsgruppe200

Relativ prising mot faktiske bransjekolleger i vårt eget datasett.

04 · Helse & bransje

Finansiell helse og bransjekontekst

Altman Z''-score: 10,25 Solid

Z'' er en distansescore for finansiell risiko beregnet fra arbeidskapital, opptjent egenkapital, driftsresultat og soliditet. Over 2,6 regnes som solid, 1,1–2,6 som gråsone, under 1,1 som svakt. Scoren påvirker bredden på verdiintervallet, ikke selve midtestimatet.

Bransjerelativ verdi

132,1 mill. kr

Sammenligningsgruppe

200 selskaper · Jordbruk, skogbruk og fiske, 100 mill.–1 mrd. i omsetning · persentil 98,0 %

Konsern

Konsernverdi NAV – gjennomlysning

NAV legger kun til merverdien hver eierandel har over bokført verdi, for å unngå dobbelttelling i konsern.

NAV inkl. datterselskaper

555,9 mill. kr

Frittstående verdi

557,6 mill. kr

Merverdi fra eierandeler

−1,7 mill. kr

DatterselskapEierandelBidrag til NAV

RAMOEN AS ↗ 65,0 % 15,8 mill. kr

SOLSTAD OFFSHORE ASA ↗ 0,2 % 4,0 mill. kr

BULBITECH AS ↗ 3,9 % 1,3 mill. kr

DOF GROUP ASA ↗ 0,0 % 881 000 kr

ENDÚR ASA ↗ 0,1 % 416 000 kr

VÅR ENERGI ASA ↗ 0,0 % 391 000 kr

SMARTOPTICS GROUP ASA ↗ 0,1 % 339 000 kr

APPEAR ASA ↗ 0,1 % 212 000 kr

MOWI ASA ↗ 0,0 % 31 000 kr

ONWORK AS ↗ 4,5 % 10 000 kr

NOVELA AS ↗ 2,1 % 9 000 kr

LOGTECH INVEST AS ↗ 0,0 % −129 kr

ZEGEBA AS ↗ 2,0 % −40 000 kr

ARCTIC BIOSCIENCE AS ↗ 0,1 % −114 000 kr

SALMAR ASA ↗ 0,0 % −432 000 kr

ARCTIC SWAN AS ↗ 12,5 % −1,2 mill. kr

CUBERA PRIVATE EQUITY 2020 INVEST AS ↗ 0,6 % −1,8 mill. kr

KREMMERGAARDEN INVEST AS ↗ 5,0 % −3,4 mill. kr

TRAAL AS ↗ 44,8 % −18,0 mill. kr

05 · Eierskap

Eierposter anslått verdi

Anslått verdi av hver eierpost = eierandel × midtestimat. Konsernstrukturer kan gi dobbelttelling; se konsernverdi (NAV) over.

EierEierandelAnslått verdi av post

PME AS ↗ 50,5 % 281,6 mill. kr

JILL-MARI EGGESBØ ↗ 17,0 % 94,8 mill. kr

REIDUN ANN EGGESBØ ↗ 11,2 % 62,7 mill. kr

PCR AS ↗ 4,0 % 22,3 mill. kr

OEO HOLDING AS ↗ 3,8 % 20,9 mill. kr

FREEBLADE HOLDING AS ↗ 3,8 % 20,9 mill. kr

AEO INVEST AS ↗ 3,7 % 20,9 mill. kr

OBSIDIAN AS ↗ 3,0 % 16,7 mill. kr

SPÌRA INVEST AS ↗ 3,0 % 16,7 mill. kr

Metode & forbehold

Slik leser du estimatet

Dette er et estimert verdiintervall basert på offentlige regnskapstall — ikke et investeringsråd, en kredittvurdering eller en markedspris. Alle tall utledes deterministisk fra innsendte årsregnskap; en levende beregner kan vise «hva-hvis»-tall som ikke er publiserte estimater.

Selskaper i konkurs, under avvikling eller tvangsavvikling får en statusmerknad i stedet for en verdi. Utdaterte regnskap merkes før verdien.

← Tilbake til EROS AS

Sporbarhet

Parameterversjonproto-5

Multippelkildedamodaran-europe-2024-02

Regnskapskilde2026-06-13T22:19:14Z

Beregnet2026-07-04T15:18:08Z

KildeBrønnøysund