Eierskap · Finansielle tall · Verdivurdering

ORKLA ASA

Org.nr 910747711 Allmennaksjeselskap (ASA) Oslo Stiftet 1918 Aktiv

Til selskapet

Omsetning 2025 292,0 mill. kr

Driftsresultat −902,0 mill. kr

Egenkapital 67,3 mrd. kr

Stiftet 1918

Ansatte 73

Aksjekapital 1,3 mrd. kr

Oversikt Detaljer Regnskap Nøkkeltall Roller og eiere Organisasjon Kunngjøringer

Estimert selskapsverdi

104,0 mrd. kr

LavMidtestimatHøy

76,7 mrd. kr 76,7 mrd. kr – 111,0 mrd. kr 111,0 mrd. kr

Basert på årsregnskap for 2024 (regnskapsperiode til 2024-12-31). Estimert verdiintervall utledet deterministisk fra offentlige regnskapstall — ikke et investeringsråd eller en markedspris.

ORKLA ASA

org.nr 910747711

VERDIVURDERT

Verdigrunnlag · 2024

Substansverdi

67,3 mrd. kr

Avkastning

–

Syntetisert estimat

104,0 mrd. kr

Konfidens: Lav 5 av 10 metoder

01 · Grunnlag

Hva driver verdien

Publisert verdiestimat er en robust, bransjejustert syntese av 3 verdsettelsesmetoder. Midtestimatet vekter substansmetoder (bokført egenkapital, P/B) mot inntjenings- og markedsmetoder (avkastningsverdi, meravkastning, EPV, P/E, EV-multipler, DCF) etter næring; lav og høy speiler spredningen mellom metodene (20.–80-persentil). EBIT normalisert over 1 år / 18 % avkastningskrav. Bransjerelativ verdi vises som uavhengig kontroll og inngår ikke i syntesen.

Substansverdi

67,3 mrd. kr

Avkastningsverdi

–

02 · Interaktiv

Regn på verdien selv

Hva-hvis · ikke publisert estimat

Juster forutsetningene og se hvordan verdien endrer seg. Utgangspunktet er de publiserte tallene over.

Avkastningskrav–

10 %35 %

Vekt inntjening vs. substans–

Kun substansKun inntjening

Hva-hvis-verdi

–

Avkastningsverdi–

Substansverdi67,3 mrd. kr

03 · Metoder

Alle verdsettelsesmetoder

Hver metode vises med verdi, formel og innsatstall. Metodene som forankrer det publiserte intervallet er uthevet.

Publisert intervall Forankrer

Syntetisert verdiestimat

104,0 mrd. kr

Midtestimat = bransjevektet blanding av substans- og inntjeningsfamiliens medianverdier; lav/høy fra spredningen mellom metodene.

Lav76.7 mrd. kr

Midtestimat104.0 mrd. kr

Høy111.0 mrd. kr

Robust syntese av alle tilgjengelige metoder under. Bransjerelativ verdi vises som uavhengig kontroll og inngår ikke.

Substansverdi Tilgjengelig

Substansverdi (bokført egenkapital)

67,3 mrd. kr

Verdi = bokført egenkapital fra siste årsregnskap.

Egenkapital67.3 mrd. kr

Naturlig gulv for verdien. Negativ egenkapital flagges og brukes ikke i intervallet.

Inntjeningsverdi Ikke tilgj.

Avkastningsverdi (kapitalisert inntjening)

Ikke tilgjengelig

Verdi = normalisert driftsresultat ÷ avkastningskrav.

Normalisert EBIT−902.0 mill. kr

Avkastningskrav18.0%

År i normalisering1

Klassisk norsk SMB-metode. Vektet snitt av de siste årenes driftsresultat.

Inntjeningsverdi Ikke tilgj.

Meravkastningsverdi

Ikke tilgjengelig

Verdi = egenkapital + (normalisert EBIT − rimelig avkastning på eiendeler × eiendeler) ÷ avkastningskrav.

Egenkapital (substans)67.3 mrd. kr

Normalisert EBIT−902.0 mill. kr

Totale eiendeler86.0 mrd. kr

Rimelig avk. på eiendeler7.0%

Avkastningskrav18.0%

Norsk SMB-standard (meravkastningsmetode): substansverdi pluss kapitalisert inntjening utover en normal avkastning på eiendelene. Krever positiv egenkapital og inntjening.

Inntjeningsverdi Ikke tilgj.

Inntjeningsevneverdi (EPV)

Ikke tilgjengelig

Verdi = normalisert NOPAT ÷ avkastningskrav (WACC), uten vekst.

Normalisert EBIT−902.0 mill. kr

Skattesats22.0%

NOPAT−703.6 mill. kr

Avkastningskrav (WACC)18.0%

Konservativt anker (Greenwald): dagens inntjeningsevne kapitalisert uten vekst, mellom bokført egenkapital og DCF.

Markedsmetode Tilgjengelig

P/E (resultatmultippel)

124,3 mrd. kr

Verdi = P/E × årsresultat × (1 − illikviditetsrabatt).

P/E-multippel16.0×

Årsresultat10.4 mrd. kr

Illikviditetsrabatt25.0%

Egenkapitalmultippel – ingen gjeldsbro nødvendig. Bransjemultipler fra ekstern referanse.

Markedsmetode Tilgjengelig

P/B (bokverdimultippel)

90,9 mrd. kr

Verdi = P/B × egenkapital × (1 − illikviditetsrabatt).

P/B-multippel1.8×

Egenkapital67.3 mrd. kr

Egenkapitalmultippel basert på bokført egenkapital.

Markedsmetode Ikke tilgj.

EV/EBIT

Ikke tilgjengelig

Egenkapitalverdi = EV/EBIT × driftsresultat − netto gjeld, med rabatt.

EV/EBIT-multippel11.0×

Driftsresultat−902.0 mill. kr

Netto gjeld10.7 mrd. kr

Netto gjeld tilnærmet med langsiktig gjeld – broen er omtrentlig.

Markedsmetode Ikke tilgj.

EV/Sales (omsetningsmultippel)

Ikke tilgjengelig

Egenkapitalverdi = EV/Sales × omsetning − netto gjeld, med rabatt.

EV/Sales-multippel1.3×

Omsetning292.0 mill. kr

Netto gjeld10.7 mrd. kr

Nyttig for selskaper som går med underskudd. Netto gjeld tilnærmet med langsiktig gjeld – broen er omtrentlig.

Relativ Tilgjengelig

Bransjerelativ verdi

134,6 mill. kr

Verdi = medianens omsetningsmultippel i bransje- og størrelsesgruppen × omsetning.

Omsetning292.0 mill. kr

Antall i sammenligningsgruppe803

Relativ prising mot faktiske bransjekolleger i vårt eget datasett.

04 · Helse & bransje

Finansiell helse og bransjekontekst

Altman Z''-score: 5,67 Solid

Z'' er en distansescore for finansiell risiko beregnet fra arbeidskapital, opptjent egenkapital, driftsresultat og soliditet. Over 2,6 regnes som solid, 1,1–2,6 som gråsone, under 1,1 som svakt. Scoren påvirker bredden på verdiintervallet, ikke selve midtestimatet.

Bransjerelativ verdi

134,6 mill. kr

Sammenligningsgruppe

803 selskaper · Industri, 100 mill.–1 mrd. i omsetning · persentil 100,0 %

Konsern

Konsernverdi NAV – gjennomlysning

NAV legger kun til merverdien hver eierandel har over bokført verdi, for å unngå dobbelttelling i konsern.

NAV inkl. datterselskaper

103,3 mrd. kr

Frittstående verdi

104,0 mrd. kr

Merverdi fra eierandeler

−672,4 mill. kr

DatterselskapEierandelBidrag til NAV

PAINT HOLDING AS ↗ 100,0 % 5,2 mrd. kr

ORKLA FOOD INGREDIENTS AS ↗ 59,4 % 1,2 mrd. kr

ORKLA HOUSE CARE NORGE AS ↗ 100,0 % 326,5 mill. kr

ORKLA HOME & PERSONAL CARE AS ↗ 100,0 % 322,4 mill. kr

ORKLA ASIA HOLDING AS ↗ 100,0 % 293,1 mill. kr

SANDAKERVEIEN 56 AS ↗ 80,0 % 236,2 mill. kr

ORKLA IT AS ↗ 100,0 % 109,0 mill. kr

INDUSTRIINVESTERINGER AS ↗ 100,0 % 76,5 mill. kr

ORKLA PROCUREMENT AS ↗ 100,0 % 19,0 mill. kr

ORKLA INVESTERINGER AS ↗ 100,0 % 18,8 mill. kr

OFI MANCO AS ↗ 10,5 % 1,7 mill. kr

CIVITA AS ↗ 1,4 % 152 000 kr

NFH 2406216 AS ↗ 100,0 % 4 000 kr

SANDAKERVEIEN 56 NÆRING AS ↗ 80,0 % −71 000 kr

ORKLA FINANCIAL SERVICES AS ↗ 100,0 % −1,4 mill. kr

ØRAVEIEN INDUSTRIPARK AS ↗ 100,0 % −7,5 mill. kr

VIKING ASKIM AS ↗ 100,0 % −119,7 mill. kr

ORKLA FOODS AS ↗ 100,0 % −507,3 mill. kr

ORKLA EIENDOM AS ↗ 100,0 % −525,9 mill. kr

ORKLA HEALTH HOLDING AS ↗ 100,0 % −3,6 mrd. kr

05 · Eierskap

Eierposter anslått verdi

Anslått verdi av hver eierpost = eierandel × midtestimat. Konsernstrukturer kan gi dobbelttelling; se konsernverdi (NAV) over.

EierEierandelAnslått verdi av post

CANICA AS ↗ 19,6 % 20,4 mrd. kr

FOLKETRYGDFONDET ↗ 8,6 % 8,9 mrd. kr

CANICA INVESTOR AS ↗ 5,0 % 5,2 mrd. kr

JPMORGAN CHASE BANK, N.A., LONDON ↗ 3,7 % 3,9 mrd. kr

STATE STREET BANK AND TRUST COMP ↗ 3,1 % 3,2 mrd. kr

CITIBANK, N.A. ↗ 2,6 % 2,7 mrd. kr

STATE STREET BANK AND TRUST COMP ↗ 1,7 % 1,7 mrd. kr

STATE STREET BANK AND TRUST COMP ↗ 1,5 % 1,6 mrd. kr

RBC INVESTOR SERVICES TRUST ↗ 1,3 % 1,4 mrd. kr

ORKLA ASA ↗ 1,2 % 1,2 mrd. kr

THE BANK OF NEW YORK MELLON ↗ 1,1 % 1,1 mrd. kr

JPMORGAN CHASE BANK, N.A., LONDON ↗ 1,0 % 1,0 mrd. kr

VERDIPAPIRFONDET KLP AKSJENORGE INDEKS ↗ 1,0 % 1,0 mrd. kr

J.P. MORGAN SE ↗ 0,8 % 870,3 mill. kr

JPMORGAN CHASE BANK, N.A., LONDON ↗ 0,8 % 858,9 mill. kr

VERDIPAPIRFONDET DNB NORGE INDEKS ↗ 0,8 % 858,6 mill. kr

VERDIPAPIRFONDET STOREBRAND INDEKS - NORGE ↗ 0,7 % 756,7 mill. kr

STATE STREET BANK AND TRUST COMP ↗ 0,7 % 711,5 mill. kr

STATE STREET BANK AND TRUST COMP ↗ 0,7 % 708,5 mill. kr

EUROCLEAR BANK S.A./N.V. ↗ 0,7 % 699,4 mill. kr

Metode & forbehold

Slik leser du estimatet

Dette er et estimert verdiintervall basert på offentlige regnskapstall — ikke et investeringsråd, en kredittvurdering eller en markedspris. Alle tall utledes deterministisk fra innsendte årsregnskap; en levende beregner kan vise «hva-hvis»-tall som ikke er publiserte estimater.

Selskaper i konkurs, under avvikling eller tvangsavvikling får en statusmerknad i stedet for en verdi. Utdaterte regnskap merkes før verdien.

← Tilbake til ORKLA ASA

Sporbarhet

Parameterversjonproto-5

Multippelkildedamodaran-europe-2024-02

Regnskapskilde2026-06-13T22:23:24Z

Beregnet2026-07-04T15:18:08Z

KildeBrønnøysund