Eierskap · Finansielle tall · Verdivurdering

CEMASYS.COM AS

Org.nr 890999832 Aksjeselskap (AS) Oslo Stiftet 2007 Aktiv

Til selskapet

Omsetning 2024 34,7 mill. kr

Driftsresultat −48,4 mill. kr

Egenkapital 40,6 mill. kr

Stiftet 2007

Ansatte 20

Aksjekapital 298 000 kr

Oversikt Detaljer Regnskap Nøkkeltall Roller og eiere Organisasjon Kunngjøringer

Estimert selskapsverdi

38,5 mill. kr

LavMidtestimatHøy

32,3 mill. kr 32,3 mill. kr – 71,0 mill. kr 71,0 mill. kr

Basert på årsregnskap for 2024 (regnskapsperiode til 2024-12-31). Estimert verdiintervall utledet deterministisk fra offentlige regnskapstall — ikke et investeringsråd eller en markedspris.

CEMASYS.COM AS

org.nr 890999832

VERDIVURDERT

Verdigrunnlag · 2024

Substansverdi

40,6 mill. kr

Avkastning

–

Syntetisert estimat

38,5 mill. kr

Konfidens: Lav 5 av 10 metoder

01 · Grunnlag

Hva driver verdien

Publisert verdiestimat er en robust, bransjejustert syntese av 3 verdsettelsesmetoder. Midtestimatet vekter substansmetoder (bokført egenkapital, P/B) mot inntjenings- og markedsmetoder (avkastningsverdi, meravkastning, EPV, P/E, EV-multipler, DCF) etter næring; lav og høy speiler spredningen mellom metodene (20.–80-persentil). EBIT normalisert over 1 år / 22 % avkastningskrav. Bransjerelativ verdi vises som uavhengig kontroll og inngår ikke i syntesen.

Risikojustert intervall (Altman Z''-sone «Svak»): 22,6 mill. kr – 92,3 mill. kr. Svakere finansiell helse gir bredere intervall.

Substansverdi

40,6 mill. kr

Avkastningsverdi

–

02 · Interaktiv

Regn på verdien selv

Hva-hvis · ikke publisert estimat

Juster forutsetningene og se hvordan verdien endrer seg. Utgangspunktet er de publiserte tallene over.

Avkastningskrav–

10 %35 %

Vekt inntjening vs. substans–

Kun substansKun inntjening

Hva-hvis-verdi

–

Avkastningsverdi–

Substansverdi40,6 mill. kr

03 · Metoder

Alle verdsettelsesmetoder

Hver metode vises med verdi, formel og innsatstall. Metodene som forankrer det publiserte intervallet er uthevet.

Publisert intervall Forankrer

Syntetisert verdiestimat

38,5 mill. kr

Midtestimat = bransjevektet blanding av substans- og inntjeningsfamiliens medianverdier; lav/høy fra spredningen mellom metodene.

Lav32.3 mill. kr

Midtestimat38.5 mill. kr

Høy71.0 mill. kr

Robust syntese av alle tilgjengelige metoder under. Bransjerelativ verdi vises som uavhengig kontroll og inngår ikke.

Substansverdi Tilgjengelig

Substansverdi (bokført egenkapital)

40,6 mill. kr

Verdi = bokført egenkapital fra siste årsregnskap.

Egenkapital40.6 mill. kr

Naturlig gulv for verdien. Negativ egenkapital flagges og brukes ikke i intervallet.

Inntjeningsverdi Ikke tilgj.

Avkastningsverdi (kapitalisert inntjening)

Ikke tilgjengelig

Verdi = normalisert driftsresultat ÷ avkastningskrav.

Normalisert EBIT−48.4 mill. kr

Avkastningskrav22.0%

År i normalisering1

Klassisk norsk SMB-metode. Vektet snitt av de siste årenes driftsresultat.

Inntjeningsverdi Ikke tilgj.

Meravkastningsverdi

Ikke tilgjengelig

Verdi = egenkapital + (normalisert EBIT − rimelig avkastning på eiendeler × eiendeler) ÷ avkastningskrav.

Egenkapital (substans)40.6 mill. kr

Normalisert EBIT−48.4 mill. kr

Totale eiendeler109.3 mill. kr

Rimelig avk. på eiendeler9.0%

Avkastningskrav22.0%

Norsk SMB-standard (meravkastningsmetode): substansverdi pluss kapitalisert inntjening utover en normal avkastning på eiendelene. Krever positiv egenkapital og inntjening.

Inntjeningsverdi Ikke tilgj.

Inntjeningsevneverdi (EPV)

Ikke tilgjengelig

Verdi = normalisert NOPAT ÷ avkastningskrav (WACC), uten vekst.

Normalisert EBIT−48.4 mill. kr

Skattesats22.0%

NOPAT−37.8 mill. kr

Avkastningskrav (WACC)22.0%

Konservativt anker (Greenwald): dagens inntjeningsevne kapitalisert uten vekst, mellom bokført egenkapital og DCF.

Markedsmetode Ikke tilgj.

P/E (resultatmultippel)

Ikke tilgjengelig

Verdi = P/E × årsresultat × (1 − illikviditetsrabatt).

P/E-multippel19.0×

Årsresultat−47.7 mill. kr

Illikviditetsrabatt25.0%

Egenkapitalmultippel – ingen gjeldsbro nødvendig. Bransjemultipler fra ekstern referanse.

Markedsmetode Tilgjengelig

P/B (bokverdimultippel)

91,2 mill. kr

Verdi = P/B × egenkapital × (1 − illikviditetsrabatt).

P/B-multippel3.0×

Egenkapital40.6 mill. kr

Egenkapitalmultippel basert på bokført egenkapital.

Markedsmetode Ikke tilgj.

EV/EBIT

Ikke tilgjengelig

Egenkapitalverdi = EV/EBIT × driftsresultat − netto gjeld, med rabatt.

EV/EBIT-multippel13.0×

Driftsresultat−48.4 mill. kr

Netto gjeld33.8 mill. kr

Netto gjeld tilnærmet med langsiktig gjeld – broen er omtrentlig.

Markedsmetode Tilgjengelig

EV/Sales (omsetningsmultippel)

26,7 mill. kr

Egenkapitalverdi = EV/Sales × omsetning − netto gjeld, med rabatt.

EV/Sales-multippel2.0×

Omsetning34.7 mill. kr

Netto gjeld33.8 mill. kr

Nyttig for selskaper som går med underskudd. Netto gjeld tilnærmet med langsiktig gjeld – broen er omtrentlig.

Relativ Tilgjengelig

Bransjerelativ verdi

26,6 mill. kr

Verdi = medianens omsetningsmultippel i bransje- og størrelsesgruppen × omsetning.

Omsetning34.7 mill. kr

Antall i sammenligningsgruppe2032

Relativ prising mot faktiske bransjekolleger i vårt eget datasett.

04 · Helse & bransje

Finansiell helse og bransjekontekst

Altman Z''-score: -2,07 Svak

Z'' er en distansescore for finansiell risiko beregnet fra arbeidskapital, opptjent egenkapital, driftsresultat og soliditet. Over 2,6 regnes som solid, 1,1–2,6 som gråsone, under 1,1 som svakt. Scoren påvirker bredden på verdiintervallet, ikke selve midtestimatet.

Bransjerelativ verdi

26,6 mill. kr

Sammenligningsgruppe

2032 selskaper · Faglig og teknisk tjenesteyting, 10–100 mill. i omsetning · persentil 77,1 %

Konsern

Konsernverdi NAV – gjennomlysning

NAV legger kun til merverdien hver eierandel har over bokført verdi, for å unngå dobbelttelling i konsern.

NAV inkl. datterselskaper

99,4 mill. kr

Frittstående verdi

38,5 mill. kr

Merverdi fra eierandeler

60,9 mill. kr

DatterselskapEierandelBidrag til NAV

CEMASYS NORDIC AS ↗ 100,0 % 60,9 mill. kr

05 · Eierskap

Eierposter anslått verdi

Anslått verdi av hver eierpost = eierandel × midtestimat. Konsernstrukturer kan gi dobbelttelling; se konsernverdi (NAV) over.

EierEierandelAnslått verdi av post

CEGF II LP 33,9 % 13,0 mill. kr

CEGF II LP 18,0 % 6,9 mill. kr

ELMENHORST INVEST AS ↗ 11,6 % 4,5 mill. kr

PIONEER INVESTOR AS ↗ 11,4 % 4,4 mill. kr

PER OTTO LARSEN ↗ 8,6 % 3,3 mill. kr

KJETIL SELMER-OLSEN ↗ 7,1 % 2,7 mill. kr

ELISA DAHL WALDERHAUG ↗ 1,4 % 536 000 kr

CLAUDIA MARIA VILLAMOR SAUCEDO ↗ 1,2 % 464 000 kr

FOUGNER INVEST AS ↗ 0,8 % 291 000 kr

CEMASYS.COM AS ↗ 0,7 % 276 000 kr

FRENISA AS ↗ 0,7 % 252 000 kr

AMALIE GØPERØD ↗ 0,6 % 245 000 kr

MICHAEL ZINK 0,6 % 243 000 kr

KES AS ↗ 0,6 % 219 000 kr

EDORF INVEST AS ↗ 0,5 % 209 000 kr

ACUMULUS AS ↗ 0,4 % 146 000 kr

FABLER INVEST AS ↗ 0,3 % 119 000 kr

LASCALA CONSULTING AS ↗ 0,1 % 53 000 kr

L. GILL-JOHANNESSEN AS ↗ 0,1 % 53 000 kr

PER ÅGE BREKKE ↗ 0,1 % 40 000 kr

Metode & forbehold

Slik leser du estimatet

Dette er et estimert verdiintervall basert på offentlige regnskapstall — ikke et investeringsråd, en kredittvurdering eller en markedspris. Alle tall utledes deterministisk fra innsendte årsregnskap; en levende beregner kan vise «hva-hvis»-tall som ikke er publiserte estimater.

Selskaper i konkurs, under avvikling eller tvangsavvikling får en statusmerknad i stedet for en verdi. Utdaterte regnskap merkes før verdien.

← Tilbake til CEMASYS.COM AS

Sporbarhet

Parameterversjonproto-5

Multippelkildedamodaran-europe-2024-02

Regnskapskilde2026-06-12T11:31:48Z

Beregnet2026-07-04T15:18:08Z

KildeBrønnøysund