Eierskap · Finansielle tall · Verdivurdering

MESTERGULL AS

Org.nr 882162672 Aksjeselskap (AS) Ås Stiftet 2000 Aktiv

Til selskapet

Omsetning 2024 58.5 mill. kr

Driftsresultat 176 000 kr

Egenkapital 39.0 mill. kr

Stiftet 2000

Ansatte 17

Aksjekapital 10.2 mill. kr

Oversikt Detaljer Regnskap Nøkkeltall Roller og eiere Organisasjon Kunngjøringer

Estimert selskapsverdi

21,0 mill. kr

LavMidtestimatHøy

1,6 mill. kr 1,6 mill. kr – 36,6 mill. kr 36,6 mill. kr

Basert på årsregnskap for 2024 (regnskapsperiode til 2024-12-31). Estimert verdiintervall utledet deterministisk fra offentlige regnskapstall — ikke et investeringsråd eller en markedspris.

MESTERGULL AS

org.nr 882162672

VERDIVURDERT

Verdigrunnlag · 2024

Substansverdi

39,0 mill. kr

Avkastning

927 000 kr

Syntetisert estimat

21,0 mill. kr

Konfidens: Middels 9 av 10 metoder

01 · Grunnlag

Hva driver verdien

Publisert verdiestimat er en robust, bransjejustert syntese av 7 verdsettelsesmetoder. Midtestimatet vekter substansmetoder (bokført egenkapital, P/B) mot inntjenings- og markedsmetoder (avkastningsverdi, meravkastning, EPV, P/E, EV-multipler, DCF) etter næring; lav og høy speiler spredningen mellom metodene (20.–80-persentil). EBIT normalisert over 1 år / 19 % avkastningskrav. Bransjerelativ verdi vises som uavhengig kontroll og inngår ikke i syntesen.

Substansverdi

39,0 mill. kr

Avkastningsverdi

927 000 kr

02 · Interaktiv

Regn på verdien selv

Hva-hvis · ikke publisert estimat

Juster forutsetningene og se hvordan verdien endrer seg. Utgangspunktet er de publiserte tallene over.

Avkastningskrav–

10 %35 %

Vekt inntjening vs. substans–

Kun substansKun inntjening

Hva-hvis-verdi

–

Avkastningsverdi–

Substansverdi39,0 mill. kr

03 · Metoder

Alle verdsettelsesmetoder

Hver metode vises med verdi, formel og innsatstall. Metodene som forankrer det publiserte intervallet er uthevet.

Publisert intervall Forankrer

Syntetisert verdiestimat

21,0 mill. kr

Midtestimat = bransjevektet blanding av substans- og inntjeningsfamiliens medianverdier; lav/høy fra spredningen mellom metodene.

Lav1.6 mill. kr

Midtestimat21.0 mill. kr

Høy36.6 mill. kr

Robust syntese av alle tilgjengelige metoder under. Bransjerelativ verdi vises som uavhengig kontroll og inngår ikke.

Substansverdi Tilgjengelig

Substansverdi (bokført egenkapital)

39,0 mill. kr

Verdi = bokført egenkapital fra siste årsregnskap.

Egenkapital39.0 mill. kr

Naturlig gulv for verdien. Negativ egenkapital flagges og brukes ikke i intervallet.

Inntjeningsverdi Tilgjengelig

Avkastningsverdi (kapitalisert inntjening)

927 000 kr

Verdi = normalisert driftsresultat ÷ avkastningskrav.

Normalisert EBIT176 000 kr

Avkastningskrav19.0%

År i normalisering1

Klassisk norsk SMB-metode. Vektet snitt av de siste årenes driftsresultat.

Inntjeningsverdi Tilgjengelig

Meravkastningsverdi

14,6 mill. kr

Verdi = egenkapital + (normalisert EBIT − rimelig avkastning på eiendeler × eiendeler) ÷ avkastningskrav.

Egenkapital (substans)39.0 mill. kr

Normalisert EBIT176 000 kr

Totale eiendeler60.2 mill. kr

Rimelig avk. på eiendeler8.0%

Avkastningskrav19.0%

Norsk SMB-standard (meravkastningsmetode): substansverdi pluss kapitalisert inntjening utover en normal avkastning på eiendelene. Krever positiv egenkapital og inntjening.

Inntjeningsverdi Tilgjengelig

Inntjeningsevneverdi (EPV)

723 000 kr

Verdi = normalisert NOPAT ÷ avkastningskrav (WACC), uten vekst.

Normalisert EBIT176 000 kr

Skattesats22.0%

NOPAT137 000 kr

Avkastningskrav (WACC)19.0%

Konservativt anker (Greenwald): dagens inntjeningsevne kapitalisert uten vekst, mellom bokført egenkapital og DCF.

Markedsmetode Tilgjengelig

P/E (resultatmultippel)

4,1 mill. kr

Verdi = P/E × årsresultat × (1 − illikviditetsrabatt).

P/E-multippel15.0×

Årsresultat362 000 kr

Illikviditetsrabatt25.0%

Egenkapitalmultippel – ingen gjeldsbro nødvendig. Bransjemultipler fra ekstern referanse.

Markedsmetode Tilgjengelig

P/B (bokverdimultippel)

58,4 mill. kr

Verdi = P/B × egenkapital × (1 − illikviditetsrabatt).

P/B-multippel2.0×

Egenkapital39.0 mill. kr

Egenkapitalmultippel basert på bokført egenkapital.

Markedsmetode Ikke tilgj.

EV/EBIT

Ikke tilgjengelig

Egenkapitalverdi = EV/EBIT × driftsresultat − netto gjeld, med rabatt.

EV/EBIT-multippel10.0×

Driftsresultat176 000 kr

Netto gjeld5.1 mill. kr

Netto gjeld tilnærmet med langsiktig gjeld – broen er omtrentlig.

Markedsmetode Tilgjengelig

EV/Sales (omsetningsmultippel)

26,9 mill. kr

Egenkapitalverdi = EV/Sales × omsetning − netto gjeld, med rabatt.

EV/Sales-multippel0.7×

Omsetning58.5 mill. kr

Netto gjeld5.1 mill. kr

Nyttig for selskaper som går med underskudd. Netto gjeld tilnærmet med langsiktig gjeld – broen er omtrentlig.

Relativ Tilgjengelig

Bransjerelativ verdi

18,4 mill. kr

Verdi = medianens omsetningsmultippel i bransje- og størrelsesgruppen × omsetning.

Omsetning58.5 mill. kr

Antall i sammenligningsgruppe5792

Relativ prising mot faktiske bransjekolleger i vårt eget datasett.

04 · Helse & bransje

Finansiell helse og bransjekontekst

Altman Z''-score: 4,04 Solid

Z'' er en distansescore for finansiell risiko beregnet fra arbeidskapital, opptjent egenkapital, driftsresultat og soliditet. Over 2,6 regnes som solid, 1,1–2,6 som gråsone, under 1,1 som svakt. Scoren påvirker bredden på verdiintervallet, ikke selve midtestimatet.

Bransjerelativ verdi

18,4 mill. kr

Sammenligningsgruppe

5792 selskaper · Varehandel, 10–100 mill. i omsetning · persentil 62.0%

Konsern

Konsernverdi NAV – gjennomlysning

NAV legger kun til merverdien hver eierandel har over bokført verdi, for å unngå dobbelttelling i konsern.

NAV inkl. datterselskaper

21,3 mill. kr

Frittstående verdi

21,0 mill. kr

Merverdi fra eierandeler

244 000 kr

DatterselskapEierandelBidrag til NAV

MESTERGULL INVEST AS ↗ 100.0% 244 000 kr

05 · Eierskap

Eierposter anslått verdi

Anslått verdi av hver eierpost = eierandel × midtestimat. Konsernstrukturer kan gi dobbelttelling; se konsernverdi (NAV) over.

EierEierandelAnslått verdi av post

MESTERGULL AS ↗ 14.4% 3,0 mill. kr

T BERGLIHN AS ↗ 12.4% 2,6 mill. kr

GAUDERNACK AS ↗ 11.7% 2,5 mill. kr

K HAGEN AS ↗ 9.5% 2,0 mill. kr

MESTERGULL SKI STORSENTER AS ↗ 9.1% 1,9 mill. kr

GULLSMED OLAF E OLSEN AS ↗ 7.1% 1,5 mill. kr

GULLRØNNING H G RØNNING AS ↗ 6.8% 1,4 mill. kr

MEYERS GULL OG SØLV AS ↗ 4.9% 1,0 mill. kr

ANTHONY SANDBERG AS ↗ 4.4% 930 000 kr

JACOB C MELHUS AS ↗ 3.8% 806 000 kr

HÅP HOLDING AS ↗ 3.4% 723 000 kr

AS HODNE ↗ 2.2% 455 000 kr

KHB HOLDING AS ↗ 2.2% 455 000 kr

MESTERGULL ROSEBY AS GULLSMED ÅGE HANSEN ↗ 2.0% 413 000 kr

TORLEIF STEIRO AS ↗ 1.2% 256 000 kr

ARNE STRØMSVIK ↗ 1.0% 207 000 kr

GULLSMED LIV LERDAHL A/S ↗ 0.8% 165 000 kr

GULLSMED FINN ANDERSEN AS ↗ 0.7% 145 000 kr

AS SYLVSMIDJA LEIF JOHANNESSEN ↗ 0.7% 145 000 kr

F BØHM AS ↗ 0.4% 83 000 kr

Metode & forbehold

Slik leser du estimatet

Dette er et estimert verdiintervall basert på offentlige regnskapstall — ikke et investeringsråd, en kredittvurdering eller en markedspris. Alle tall utledes deterministisk fra innsendte årsregnskap; en levende beregner kan vise «hva-hvis»-tall som ikke er publiserte estimater.

Selskaper i konkurs, under avvikling eller tvangsavvikling får en statusmerknad i stedet for en verdi. Utdaterte regnskap merkes før verdien.

← Tilbake til MESTERGULL AS

Sporbarhet

Parameterversjonproto-5

Multippelkildedamodaran-europe-2024-02

Regnskapskilde2026-06-13T23:18:22Z

Beregnet2026-07-04T15:18:08Z

KildeBrønnøysund